Vereinfacht gesagt, sind nachhaltige ETFs (auch Umwelt- oder Öko-ETF genannt) herkömmliche ETFs mit einer nachhaltigen Anlagestrategie. Wie jeder andere ETF kann auch die nachhaltige Variante an der Börse gehandelt werden. Die Indexfonds bilden dabei die Wertentwicklung bestimmter nachhaltiger Indizes wie beispielsweise den MSCI World ESG oder den MSCI World SRI möglichst genau nach.

Bislang existiert jedoch noch keine allgemeingültige Definition für eine nachhaltige Geldanlage. Für einige sind nachhaltige Investitionen beispielsweise, wenn sie sich an Großprojekten wie Wind- oder Solarparks beteiligen oder zur Wiederaufforstung von Wäldern beitragen. Eine anderer Variante sind breit gestreute ETFs, die in nachhaltig geführte Unternehmen investieren. Bei einer solch diversifizierten Geldanlage kann das Risiko besser verteilt werden als bei Einzelprojekten.

Stand (07/2022)

Nachhaltige ETFs lassen sich beispielsweise an den angehängten Kürzeln „SRI“ oder „ESG“ erkennen. Bei letzterem spricht man auch von ESG-ETFs. Auch der Zusatz „sustainable“ lässt auf die Nachhaltigkeit des ETFs schließen (Beispiel: VanEck Vectors Sustainable World Equal Weight UCITS ETF).

Neben diesen Zusätzen sieht man auch Bezeichnungen wie „ex Tobacco“, „ex Alcohol“ oder „ex Gambling“. Dies deutet darauf hin, dass bestimmte Unternehmen – wie in diesem Beispiel Tabak-, Alkohol- oder Glückspielunternehmen – ausgenommen sind. Hinzu kommen Themenfonds, die sich gleich auf bestimmte nachhaltige Themen spezialisieren, wie zum Beispiel die Erneuerbare Energien ETFs.

Die ESG-Kriterien haben sich als Standard nachhaltiger Geldanlagen etabliert. Die Abkürzung „ESG“ steht dabei für die drei nachhaltigkeitsbezogene Unternehmensbereiche Environment, Social und Governance. Anhand verschiedener Kriterien wird so die Nachprüfbarkeit der Nachhaltigkeit der Bereiche Umwelt, Soziales und verantwortungsvoller Unternehmensführung gewährt. Die Unternehmen werden beispielsweise anhand dieser Kriterien bewertet: 

• Environment (Umwelt): Bewertung des Investments anhand von Umweltaspekten
  • Klimawandel: Strategien zur Abmilderung beziehungsweise Anpassung des Klimawandels
  • Ressourcenknappheit: Schutz natürlicher Ressourcen und Einsatz nachhaltiger Produkte, Technologien und Infrastruktur
  • Wasser: Einsparungen, Wiederverwendung und umweltfreundliche Abwasserbehandlung
  • Artenvielfalt: Schutz der biologischen Vielfalt
• Social (Soziales): Bewertung des Investments anhand gesellschaftlicher beziehungsweise sozialer Kriterien 
  • Mitarbeiter: Faire Bezahlung von Mitarbeitern, Möglichkeiten der Weiterbildung
  • Sicherheit und Gesundheit: Maßnahmen zur sicheren Gestaltung von Arbeitsplätzen
  • Demografischer Wandel: Einhaltung von Arbeitnehmerrechten und Nichtdiskriminierung 
• Governance (Unternehmensführung): Bewertung der Anlage nach der Art der Unternehmensführung
  • Korruption:  Maßnahmen zur Verhinderung für Korruption, Betrug oder Bestechung
  • Aufsichtsstrukturen: Zusammensetzung von unabhängigen Kontrollorganen, Klare Prozesse zur Kontrolle
  • Risiko- und Reputationsmanagement: Einhaltung von Gesetzen und offene Kommunikation

Zahlreiche Nachhaltigkeitsratings basieren auf der Analyse dieser ESG-Kriterien. Bei der Anwendung der Kriterien wird die Nachhaltigkeit auf einer Skala von eins bis zehn bewertet. Die besten Unternehmen erhalten eine „AAA“-Bewertung.   

Beispiel: MSCI World ESG, STOXX Global ESG Leaders

Die Sustainable Development Goals sind von den Vereinten Nationen (UN) ausgerufene Nachhaltigkeitsziele, die bis zum Jahr 2030 erreicht werden sollen. Es handelt sich um 17 Entwicklungsziele, um die weltweite ökonomische, soziale und ökologische Entwicklung zu sichern. Dazu gehören unter anderem:

• Keine Armut
• Kein Hunger
• Hochwertige Bildung
• Gesundheit und Wohlergehen
• Gleichstellung der Geschlechter

SRI ist die Abkürzung für Socially Responsible Investing (sozial verantwortliches Investieren). Es handelt sich dabei um eine Investitionsstrategie für Anleger, die die Einbeziehung ökologischer und sozialer Kriterien in Anlageentscheidungen vorsieht.

SRI ist damit als ein Überbegriff für nachhaltige Anlagekonzepte zu verstehen. Möchten Sie sozial verantwortlich investieren, können Ihnen ESG-Kriterien dabei helfen, die richtigen Öko-ETFs zu finden. 

Beispiel: MSCI World SRI

Trotz ESG- und SRI-Kriterien ist der Markt nachhaltiger Geldanlagen weiterhin unübersichtlich. Aus diesem Grund hat die EU mit der Offenlegungs- und Transparenzverordnung (TVO) versucht, ein einheitliches Regelwerk für die Beurteilung der Nachhaltigkeit von Geldanlagen zu schaffen. Auf dieser Basis sollen Finanzdienstleistungen vergleichbar gemacht werden. Die Verordnung findet ihren Ursprung in der Klimaschutzverordnung und dem Pariser Klimaabkommen. Zusätzlich soll die Verordnung den Unternehmen dabei helfen ihre Klimaziele zu erreichen.

Anbieter von Anlageprodukten sind nun dazu verpflichtet, nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten zu erfüllen, zum Beispiel über

• Artikel 8: Fonds und ETFs, die mit nachhaltigen Argumenten werben (ESG, Sustainability und so weiter) 
• Artikel 9: Komplett nachhaltige Anlagen (sogenannte Impact Fonds)

Mit nachhaltigen Geldanlagen können Anleger umweltfreundliche und soziale Projekte unterstützen. Wer sein Geld nachhaltig anlegt, kann mit einem ETF zum Beispiel den Klimaschutz fördern. Zudem können Anleger mit nachhaltigem Anlagefokus eine angemessene Rendite erzielen. Eine Möglichkeit, nachhaltig zu investieren, bietet der ETF Configurator von Raisin Invest.

Der ETF Configurator bietet Anlegern die Möglichkeit, aus über 180 ETFs und Indexfonds ihr eigenes nachhaltiges Portfolio zusammenzustellen. Dabei können Sie die Aktienallokation selbst wählen. Mit einem Portfolio von bis zu 10 ETFs können Sie in ein großes Spektrum von Unternehmen investieren, sodass das Risiko breit gestreut ist. Wenn Sie den Filter „nur nachhaltige ETFs“ im Fondsmixer auswählen, erhalten Sie eine Übersicht über ETFs, welche die nachhaltigen Kriterien erfüllen.

Ob Sie sich für die einmalige Investition, den nachhaltigen ETF-Sparplan oder beides entscheiden, bleibt Ihnen überlassen. Der ETF Configurator kann schnell und einfach mit einem nachhaltigen ETF-Sparplan bespart werden – und das bereits ab einer Sparrate von 50 € pro Monat.

Bestimmte Indizes und Fonds schließen von vornherein Unternehmen aus, die in umstrittenen Sektoren wie der Herstellung von Kriegswaffen, Alkohol oder Tabak tätig sind. Unternehmen, die Kinderarbeit zulassen oder ihr Geld durch Glücksspiele oder anstößige Inhalte verdienen, werden ebenfalls nicht aufgenommen. Diese negativen Ausschlusskriterien sind oft der erste Schritt zu einem nachhaltigen Index.

Die Analyse zur Nachhaltigkeit von Unternehmen kann viel Zeit in Anspruch nehmen und sich auf die Kosten der Nachhaltigkeitsfonds auswirken. Egal ob bei nachhaltigen oder konventionellen Fonds – ein genauerer Blick auf die Gebühren lohnt sich. Denn die Kosten wirken sich auf die Rendite des nachhaltigen Investments aus. Um die Kosten zu vergleichen, sollten die Kosten der nachhaltigen und nicht nachhaltigen Variante miteinander verglichen werden. So können Sie prüfen, in welchem Umfang sich der Nachhaltigkeitsaspekt auf die Kosten auswirkt. 

Nachhaltige ETFs sind wesentlich kostengünstiger als die aktiven Fonds, da diese passiv verwaltet werden. Aufgrund der niedrigeren Kosten kann mit einem nachhaltigen ETF oft eine höhere Rendite erzielt werden als mit den teureren nachhaltigen Fonds.